帝国余晖，AT&T

• 1877年创始，贝尔电话公司
• 1885年为长途电话业务设立AT&T子公司
• 1916年，成为道琼斯指数成分股
• 1925年成立Bell Labs，同时分离加拿大电信业务
  • 后来加拿大部分发展成北方电信
  • 收缩可能帮助躲过大萧条
• 1956年，司法部协议限制活动范围
  • 垄断法逼着公司追求技术进步，而不是单纯利用垄断资源
• 1984年反垄断拆分，市话业务剥离成8家Baby Bell公司（包括SBC），主体更名为AT&T
  • 因垄断美国电信业
  • 之后10年间， AT&T在电话，网络与移动通信业务上一直世界领先
• 1995年，内部提出拆分计划

三部分：

• AT&T: 电信服务
  • 2004年拆分为：
    • AT&T：个人和企业业务
      • 传统长途电话业务
      • 没有发展潜力
    • AT&T Wireless
      • 没有资金支持扩张
    • AT&T宽带
  • 2004年，道琼斯指数除名
  • 2005年，被SBC吞并，基本是没有技术含量的基础设施公司
• 朗讯：设备制造
  • 这样就可以做其他电信商的生意，销售额增长，股价暴涨10+倍
  • 职业经理人，董事会，投资公司看重短期利益
  • 朗讯利润不足以支撑两万人的贝尔实验室
  • 为了促进收入增长，借钱给其他公司购买其设备
    • 互联网泡沫破裂后转为亏损
  • Carly Fiorina杀鸡取卵，再次拆分无线设备部门Avaya
  • 互联网冲击下，数据交换设备（思科）需求超过语音交换设备
  • 2006年，阿尔卡特和朗讯合并
  • 2016年，被诺基亚收购
• NCR：计算机业务

一些想法：

• 幸运的是发现并顺应潮流
• 追求短期利益对公司的伤害很大
  • 当无人拥有控制权时，长期发展会有问题

蓝色巨人，IBM

• 保守
• to B的先天基因，与政府、军方保持良好关系，客户主要是政府，银行，科研机构，经营终端消费品经验不足。
• 二战后在机械和电子产业中选择电子
• 引领计算机革命，把计算机推向民间，商用
• 司法部发起反垄断诉讼，长达10年
• 推出IBM PC，但是公司不重视
• 和微软的合作中吃亏了
  • 微软一方面为IBM开发操作系统，一面自己开发Windows
• 1993年，Louis Gerstner接任CEO，把公司转型为以软件和服务为主
  • 裁撤项目，变卖资产，回收分拆的服务公司
• 用户目标定位为企业，放弃个人消费者
• 申请很多进攻性专利，收益不菲
• 不断剥离利润低业务，总利润增长
• 在金融危机中股价也很稳定，
  • 因为是给大客户卖服务，有持续收入
  • 把很多工作岗位迁到印度
  • 全球化收入
• 发展云计算，人工智能沃森

八叛徒与硅谷

• William Shockley在贝尔实验室发明晶体管
• 1955年Shockley辞去工作在湾区创建公司生产半导体
  • 期间招来包括Robert Noyce等人
• 1956年，八人受不了Shockley的独裁作风，集体离职
• 1957年，Traitorous Eight，八人创办仙童公司，得到IBM大股东仙童家族的投资
• 仙童公司拿到军工和IBM的晶体管合同，不到一年盈利
• 1958年诺伊斯发明集成电路
• 硅谷的发展
  • 1951年斯坦福设立斯坦福工业园，吸引科技公司
  • 1952年IBM创立Almanden lab
  • 仙童公司流失的人才在当地创业
    • 当时集成电路成本高，仙童公司投资人希望优先发展成熟的晶体管产业赚钱。多人离职建立集成电路和投资公司
      • Teledyne，Signetics，Molectro，Kleiner Perkins，Sequoia Capital，Intel
• 革命性技术出现，诞生一家巨无霸公司，既有可能压榨本地区其他新公司的产生，也有可能开枝散叶，促进地区发展

科技时尚，苹果

• 1976年，乔布斯和Steve Wozniak，Ron Wayne创办苹果
  • 推出几百美金的Apple I
• 1984年推出Macintosh
  • 图形交互系统，优于IBM PC，但是是施乐开发的
  • 封闭硬件系统，不允许兼容机
• 1985年，乔布斯与CEO产生矛盾，被董事会踢出公司
• 乔布斯买下Pixar动画工作室，最后被迪士尼收购
• 苹果公司市场不断萎缩，开始亏损
• 1997年乔布斯回归，开始打造性能和时尚
  • 同时采用Intel通用处理器和FreeBSD系统内核，方便开发者
• 2001年推出iPod，很成功
• 2006年，推出Apple TV，但是不太兼容市场上的设备
• 2007年开始陆续推出iPhone，iPad，大获成功
• 擅长发现事物的价值，背后是长时间的思考沉淀，还有对品质的追求

信息产业的生态链

• Moore’s Law
  • 每18个月，集成电路集成度翻一番，IT产品性能翻一番
  • 技术公司基础架构升级要按目前计算能力和存储量的10倍来设计
• Andy and Bill’s Law
  • What Andy gives，Bill takes away。 Andy Grove是Intel CEO。Bill是Bill Gates。
  • 微软等软件公司的新软件把硬件提示的好处几乎用光了，实际使用体验差别不大。
    • 迫使用户更新机器，使硬件公司收益，形成WinTel产业格局。
    • 安卓联盟也类似
    • 同时因为Windows很久没更新，导致Intel等硬件厂商升级PC产品的动力不大
• Reverse Moore’s Law
  • Eric Schmidt：如果一个IT公司今天和18个月前卖掉同样多的同样产品，营业额会下降一半。
  • 硬件公司生计比较艰难

奔腾的芯，Intel

• 1968年，Gordon Moore和Robert Noyce创办，主打低端微处理器。
• 1981年，IBM PC采用Intel 8086处理器。大量兼容机厂商都选用Intel处理器
• 80年代开发80386和80486，坐上半导体行业头把交椅。
  • 期间和摩托罗拉竞争，技术上相对落后却占据更多市场份额
    • 强援IBM、微软
    • 管理层和公司激励制度优势
    • 专注于处理器
• 指令集
  • 复杂指令集CISC
    • 设计复杂，需要很高集成度
    • 指令执行时间不一样长，造成不必要等待
    • 高功耗
  • 精简指令集RISC
    • John Hennessy‘s MIPS， David Patterson
  • Intel x86系列是CISC，后来产品选择继续兼容
    • 研发投入大，提高处理器性能
  • 6大其他坚持RISC的厂商的处理器做不下去
• 和AMD
  • AMD主要做兼容英特尔的便宜替代品
  • 反垄断给AMD带来好处
  • AMD在高端服务器市场发起挑战
  • Intel推出酷睿系列，和AMD打价格战，夺回主动权
• 错失移动时代
  • 在PC处理器以外的芯片研发一直失败，把移动和通信处理器业务卖给Marvell
  • 商业模式是大投入大批量，所以新兴市场一开始很难盈利
  • ARM-based RISC芯片占据智能手机市场98%以上份额
  • PC市场逐渐萎缩，远景不容乐观

罗马帝国，微软

• 1981年乔布斯曾向盖茨展示过图形操作系统
  • 给别的公司做报告的内容确保都是公开发表过的
• 垄断操作系统就间接垄断了整个PC行业
• 对苹果三管齐下
  • 承诺为Macintosh开发应用软件
  • 和IBM合作开发OS/2
  • 悄悄开发Windows
    • 利用DOS争取大概10年时间
      • 近乎免费给IBM PC提供BASIC和DOS，麻痹IBM，使用户和开发者产生依赖
  • 苹果的失误
    • 封闭系统，放弃兼容机市场
      • 摩尔定律/安迪比尔定律决定了一家公司吃不下整个PC市场
        • 软件更新带动硬件发展
    • 少有第三方开发软件
    • 各代之间不兼容
    • 公司内部不稳定
• 1990年推出Windows 3.0成功
  • 推出办公软件、浏览器等，打败Lotus，Netscape等应用软件公司
    • 全力开发IE浏览器，捆绑销售
• 2000年被诉垄断，败诉然后共和党上台翻案
• 因为抄袭行为在知识产权上侵权案很多
• 从普通人身上赚钱，而不是狠宰富人
• 内部争端，操作系统派/toB vs 浏览器派/toC
  • 操作系统派获胜，因为会平稳度过金融危机或互联网泡沫
  • IE部门大量核心员工离职，从此发展缓慢
• 苹果好比古希腊，微软好比罗马帝国
  • 罗马帝国大军出征日耳曼，条顿堡之战被全歼，没有复仇
  • 雅虎阻击了微软向互联网的扩张
    • 免费向用户提供服务，向内容提供者和广告主收钱
    • 华尔街看好，市盈率达到1000
  • 互联网泡沫破裂时，也没有收入人才和技术
    • 傲慢
    • 反垄断限制
    • 为了财报不愿搞长线投资
    • 对互联网不看好
  • 2011年Google发现Bing在抄其搜索结果。微软也发起对Google的反垄断诉求
  • 搞智能家庭
    • 游戏机业务长期亏损
    • Netflix在家庭娱乐中崛起，和Youtube，Chromecast分庭抗礼
    • Google Home，Nest，Amazon Alexa
  • 互联网争夺
    • 引入陆奇主管在线部门，加大研发投入，和雅虎百度在搜索上合作
    • 开始Bing每年亏损20亿美元
    • Chrome崛起，IE市场份额只占5%
  • 苹果动摇微软根基
    • 苹果请回乔布斯，恳求盖茨，获得投资起死回生
    • 互联网泡沫破裂后，持有现金却没有布局新业务，而是派发股息
    • 企业部分利润做勾搭，失去开发优秀toC产品的能力
  • 纳德拉扭转颓势
    • 强化企业级业务，砍掉互联网，亚洲研究院，移动业务，即时通讯
      • 利润80%以上的Office套件和数据库业务
      • 大力发展Azure
      • Office转为Online subscription模式

纯软件先驱，甲骨文

• 1977年埃里森等人创办公司，推出关系型数据库Oracle
  • 之间占统治地位的是Hierarchical model和Network model
  • 关系型讲数据库的物理层和逻辑层完全分离
    • 可以实现非常复杂的查询逻辑
    • 实现大型复杂数据库
    • 逻辑层开发难度较低
• 1981年Gupta加入，明确发展方向为开发通用关系型数据库系统
• 大量并购其他公司
• 2000年与微软，IBM在数据库系统三足鼎立，但此后发展速度远高于对手
  • 专注于数据库市场，更容易获得用户认可
  • 注重成本控制和利润
  • 多次成功并购，Peoplesoft, Siebel, Hyperion, BEA, Sun
• 2010年并购Sun，专利诉讼谷歌，败诉
• 2011年开始进入云计算领域

Golden gate bridge，思科

• 斯坦福Leonard Bosack和Sandy Lerner发明了多协议路由器，可以支持各种网络服务器和协议。
• 1984年创办思科，1986年推出第一款产品，顺应了互联网刚起步的需求
• CEO钱伯斯培育了健康的公司文化
  • 曾在IBM和王安电脑工作，总结企业文化上失败的教训
  • 对员工慷慨大度
  • 无条件满足客户需求
• 宽容内部创业的政策
• 收购很多前员工创业的公司
• 毛利率高达60%
  • 微软80%， 硬件商20%， 石油工业35%, 华为40%
• 竞争对手
  • Juniper Networks
    • 规模小，定位高端
  • 华为
    • 请大批IBM顾问打造国际化企业
    • 压榨整个行业的利润空间，思科没有胜算
• Peter Novig：当一家公司的 市场占有率超过50%以后,就不要再指望在市场占有率上翻番了
  • 当公司占据大部分市场时，再进一步扩招也很难使公司再扩张一倍
  • 需要开拓新市场
    • 思科的VoIP （Voice over IP)
    • 华为进军智能手机市场

英名不朽，杨致远，David Filo，Yahoo！

• 制定游戏规则：开放，免费和盈利。
• 商业模式：用户和客户可以不是同一群体
• 三个斯坦福同学开发了一个门户网站，流量暴增
  • 无条件，开发的为全世界网站建立索引
  • 制止了AOL等公司把互联网办成另一个电话网的企图
• 软银投资，一度占近40%股份
• 杨致远想到打广告赚钱的法子
  • 2014年美国广告市场规模大概$180B
• 流量第一，专心办互联网上最好的媒体
  • 流量不平等，一流品牌在一流媒体做广告
  • 对流量的片面重视，导致很多网站不重视内容，雅虎也不能免俗
  • 互联网泡沫破裂，市值蒸发90%
• 复苏
  • 裁撤亏损项目
  • Terry Semel和Overture合作，使用搜索结果中竞价排名的方法
  • 买下搜索引擎Inktomi公司，后来买下被Google重击几次的Overture
• 收入主要靠
  • 传统的品牌广告，是雅虎的强项
  • 在线搜索广告，是技术竞争，Google占优势
    • 为了夺回搜索之王，雅虎大力扩张，最后只搞出一个令人失望的Panama广告系统；在品牌广告方面无所作为
• 2004年开始盈利增长不及预期，靠大量抛售Google股票来创造虚高盈利欺骗散户
• Semel下台后Decker接手，大局观和对互联网市场的了解都很差
  • 在Google上市前以低于开盘价（￥82.62）出手了Google股票
• 一直使用手工分类目录系统，手工调整搜索结果
• 2006年开始5年迅速衰败
  • 业绩下滑，核心员工离职
  • Google搅黄了微软的收购
    • Google提出雅虎可以使用自己的广告系统，这样雅虎可以精简人员；雅图提高对微软的报价；微软拒绝
    • 二流人才也基本离开了
  • 大批私募基金进入董事会，不再关注公司发展
    • 选定Carol Bartz出任CEO，开始拆分卖出，减少投资人损失
    • 放弃搜索引擎改用Bing，采用微软不成型的搜索广告系统
  • 唯一价值是拥有日本雅虎和阿里巴巴的大量股份
    • Bartz对阿里巴巴支付宝事件也处理的不好，占股从43%降到15%一下
  • 来自Google的Marissa Mayer出任CEO，也没有扭转颓势
  • 2017年被Verizon以$4.8B收购

硅谷见证，惠普

• 1939年Hewlett和Packard创办HP
• 二战后斯坦福出租土地创办Stanford Industrial Park，HP入驻
• 业务包括示波器，信号发生器，医疗仪器等
• 进入小型计算机，打印机行业
• 90年代后期开始转型
  • 产品线太长，内部混乱，需要重组，剥离一些部门单独上市
    • 董事会和CEO Fiona剥离赖以起家的仪器部门，合并亏损的康柏公司
      • 拆分的安捷伦公司股价暴涨，同时HP股价也涨，是不理性的股市表现
  • 工作站业务远远落后，个人电脑领域差距越来越大，打印机市场也不断萎缩
  • 惠普资金周转不够快，一年一次，戴尔有两次以上
• 2002年出现首次巨额亏损
• 并购康柏后没有增加市场份额，反而勉强维持康柏原有的份额
• 亚洲制造冲击了惠普的打印机市场
• 新任CEO Mark Hurd
  • 裁撤研究部门
  • 三个主要部门：技术服务TSG，个人电脑PSG，打印设备ISG
  • 强化PC代销模式，与Walmart和Costco等合作
  • 恢复作为技术公司的形象
• Mark离职后HP陷入颓势
  • 2015年拆分为两家公司
  • 个人业务的HP公司手反摩尔定律制约，利润变薄，发展不稳定
    • 大量人才流失，Alan Eustace和Sanjay Ghemawat去了Google
  • 惠普企业执行力不高，被其他公司蚕食

没落贵族，摩托罗拉

• 1928年创立，原名Galvin Manufacturing Corp，制造Motorola品牌收音机
• 为军方开发无线步话机，对讲机，注重技术和品质
• 垄断无线双向通信市场直到90年代初
• 曾进军家电市场，生产彩电，不是很成功
• 80年代业务拓展至计算机的半导体芯片，数字信号处理芯片DSP，也发明了手机
• 90年代初在移动通信，数字信号处理和计算机处理器三个领域都是技术最强，不过后来三个市场都没发展好
• 第二代移动通信
  • 在第一代移动通信没有敌手，第二代移动通信发展中，欧洲联合推出GSM技术标准(Group Special Mobile， 多用户共用一个信道TDMA)，战胜了美国的标准
  • 因为第一代模拟手机的成功，在数字手机研发上进展缓慢
  • 同时数字手机技术差异较小。功能，可操作性，外观反而比技术更重要
    • e.g. 音箱里数字设备不同品牌差异不大，不过模拟部分的喇叭，日本厂商做不过美国的Harman Kardon，INFINITY
  • 管理层能力平庸，十几年积累的模拟技术无足轻重
• 铱星计划
  • 77颗低轨道卫星覆盖全球，每颗有三千多个信道，可以和手机直接通信，无需基站，可以在地球任何地点通信
  • 1996年第一颗星上天，1998年投入商业运营
  • 成本高导致定价贵，手机$5000，每分钟通话$3
  • 1999年铱星公司破产
  • 目前还在运营
• 全线溃败
  • 手机领域被诺基亚，三星，LG抢走市场
    • 2001年专注手机市场，不过开发速度太慢，用Java打造的操作系统速度慢，基于Linux的平台开发进展不顺利。输给安卓
    • Sanjay Jha力主加入安卓联盟，全力支持安卓手机开发。推出的手机大获好评
  • 计算机处理器上输给英特尔
  • 数字信号处理器上没竞争过德州仪器
    • 一直做24位处理器，不方便使用
    • 3G手机普及时，高通一月成为芯片最大提供商
    • 半导体业务后来剥离成Freescale
• 2011年拆分为两个公司
  • 摩托罗拉移动：手机业务和电视机顶盒
    • 苹果和微软联手挑起和安卓联盟的手机专利之战
      • 苹果和微软联合收购Nortel的移动通信专利，企图阻挡安卓联盟进入智能手机领域
      • Google收购摩托罗拉移动，反制
        • 陆续出手资产和裁撤员工
  • 企业级通信和其他业务：没有任何影响力

硅谷奇迹探秘

硅谷为什么成功？

宛若似真的理由：

• 气候独特舒适，地中海气候
  • Eric Schmit
  • 其他类似气候地区没发展起来
• 斯坦福的存在
  • 反而硅谷带动了斯坦福的发展
  • 波士顿周边科研水平更高
  • 特拉维夫，深圳附近没什么好大学，创业却很活跃
    • 香港好大学多，没有拿得出手的科技成就
• 重视知识产权
  • 硅谷相较美国没有特殊性
• 风险投资
  • 是催化剂但不是决定性因素

成王败寇

• 硅谷创业成功率很低，每年大概4000起投资，IPO公司一般不到30家
• 好区划分，一共不到4万户，不到硅谷地区家庭数量的5%
  • Atherton, Hillsborough, Woodside, Los Altos Hills
  • Palo Alto, Saratoga, Los Altos
• 创业成功必要因素
  • 创始团队，领袖人物，精力过人
  • 小而精的团队，技术壁垒
  • 商业头脑，盈利模式
  • 及时纠错
  • 外部环境，时机不早不晚
  • 运气好
  • 饥渴感
• 失败的出路
  • 找工作，离开硅谷，重新再来

嗜血的地方

• 硅谷科技公司平均工作时间较长
• 失业压力大
• 文化沙漠，娱乐文化生活贫瘠
• 换工作很常见，赌 SV lottery

机会均等

• 权威众多，不迷信权威
• 招聘时不太注重过往经历
• 其他行业比如房地产，律师，银行，装修发展也很好

半导体行业在硅谷逐渐衰退

• 反摩尔定律，硅谷费用高昂
  • 软件业不受影响
• 亚洲制造

真正的奥秘

• 叛逆的文化，会建设的颠覆者
• 对叛逆和失败的宽容
  • 加州基本不honor竞业禁止
    • 如必须使用某种技能才能生存时，可以使用
    • 不能明确描述过去工作细节
    • 不得使用原公司知识产权
  • 司法部和加州起诉Apple，Intel，Google，Adobe公司，因为他们彼此员工跳槽很少，破幻了竞争
  • 华盛顿州有竞业禁止限制
• 多元文化，人口组成多元
  • 产品设计面向全球
• 创新的灵魂
  • Genetech以IT公司模式经营，不断创新，业务增长快
  • 辉瑞发展停滞，依赖购买小公司获得新药

短暂的春秋:与机会失之交臂的公司